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美联储10年来首次降息意义非凡,看今晚英行如何接招!

时间:2019-08-28

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方世平 - 8月1日分析

昨日,国际现货黄金收于每盎司1,143.78美元,白银收于每盎司16.26美元。

美国7月ADP就业人数录得156,000,超过预期值15万,为三个月新高。尽管6月数据已经从之前的102,000修改为112,000,但这个数字好于6月份。 ADP显示美国劳动力市场依然强劲,但已出现疲软迹象。

美联储按计划降息25个基点,并将利率上限从2.5%下调至2.25%;贴现率从3%到2.75%;超额准备金率(IOER)从2.35%上升至2.10%。这是自2008年12月以来首次降息。

这是美国自2008年12月16日以来首次降低联邦基金利率,此时美国经济正在经历可能破坏全球经济的金融危机。在这种情况下,经济衰退的紧迫性促使美联储将利率从1%降至0%-0.25%并维持7年。

美联储FOMC声明称,降息的决定是由于全球发展和通胀压力;它将在今天结束其收缩计划,并将在考虑未来利率路径时关注信息。在2007-2009大衰退之后实施的多年期债券购买计划中,累计了3.8万亿美元的美元资产负债表规模。

美联储表示,核心和整体通胀均低于2%,而基于调查的通胀预期并未发生太大变化。经济增长缓慢,就业市场强劲,失业率仍然很低。

美联储正试图将通胀率维持在2%左右。尽管经济健康且失业率较低,但近几个月难以保持价格增长。这可能表明,虽然基准利率远低于历史水平,但目前的利率水平可能过高。

从美联储的决议声明来看,美联储的措辞不及预期。它对经济的态度仍然看涨,但它也提到了风险警告。降息是一种“保险”降息,因此美元逐渐反弹。

支持美联储降息的原因不超过两个。首先,美联储预计经济将突然恶化。但显然事实并非如此。美联储本身表示经济发展“稳定”。其次,为应对欧洲央行,日本央行和其他主要央行的货币政策,美联储反击降息。

杰罗姆鲍威尔表示,降息25个基点是一个“中期调整”,这导致市场推测美联储可能不会处于松散周期的开始阶段;不过,他表示美联储不排除进一步降息。美联储未来的决策将取决于数据和风险。

19: 00英格兰银行利率决议,19: 30英格兰银行行长马克卡尼举行新闻发布会。人们普遍预计,英格兰银行今天将保持目前的利率不变。

22: 00美国7月ISM制造PMI数据,因为数据只是几个前瞻性指标之一,而且与制造业数据有关,因此数据市场的关注度和影响力都非常大;美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI)为51.7,为2016年10月以来的最低水平,目前市场预计将在7月份小幅提升至52.0。

从技术日K线图来看,美元指数连续9日收阳线。昨日上方压力为98.69,下方支撑位于5月23日的98.38低点。美元指数支撑98.15,97.73,阻力位98.84,99.11。

欧元/美元支撑位1.1037,1.0997,阻力位1.1139,1.1201

欧元兑美元:昨日欧元/美元触及1.1162高点,最低点1.1060,收于1.1076。

欧元区7月CPI年率为1.1%。第二季度GDP增长率和年率分别为0.2%和1.1%,失业率从7.6%下降到7.5%。

从技术日线图来看,欧元收盘小阴线。最高压力为10日均线,下方支撑位于昨日低位1.1060。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.1099以上,可以考虑轻仓做多,目标是1.1139-1.1201;若汇率反弹并下跌1.1060,继续尝试做空,目标1.1037-1.0997。

英镑/美元支撑1.2112,1.2065,阻力位1.2228,1.2297

GBPUSD:英镑兑美元昨日触及1.2250的高点,触及1.2134的低点,最终收于1.2159。

英国央行今天的利率决定至关重要。如果达成英国脱欧协议,则需要在英国加息;但如果该政策与“协议”不一致,那么英国脱欧前景将决定利率前景,并将存在双向风险。

从技术日线图来看,英镑收盘小阳线。昨日上方压力为1.2250,下方支撑位于7月30日低点1.2119。

交易策略:如果汇率反弹稳定在1.2181,考虑采取轻微头寸,目标是1.2228-1.2297。如果汇率反弹并且下跌1.2134,您可以继续尝试做空,目标是1.2112-1.2065。

黄金支撑位1404.71,1395.63,阻力位1428.84,1443.89

黄金昨日触及每盎司1434.82美元的高位,最低每盎司1,14.69美元,最终收于每盎司1,143.78美元。

2007年,在美联储在当年9月降息50个基点之前的一个月里,黄金价格上涨了约10%。金融危机加剧后,黄金价格上涨,在美联储首次降息后的三个月内上涨了39%。

相比之下,本周美联储降息预期被广泛描述为“保险”降息,因为目前的基本经济数据相对健康,美联储的举措旨在确保“软着陆”并避免经济衰退。

在保险利率下调的情况下,黄金趋于持平。但在经济衰退的情况下,黄金价格通常在首次降息后的三个月内表现更为积极,反映了黄金的避险吸引力。

由于预期,目前的市场扭转了此前的增长。这种情况并不罕见。人们常说“买谣言和卖事”。

从长远来看,美联储公布降息并预计黄金将再次回暖。目前的黄金价格似乎在1400-1425区域找到了新的支撑位,这是在月度图表的价格从去年8月到今年7月的经典旗帜形状之后建立的。

从技术日线看,黄金在阴线收盘。上方压力10日均线和6月25日高位1439.21,下方支撑7月17日低点1400.14。

交易策略:如果黄金价格反弹在1419.76上方稳定,则考虑继续做多。目标是1428.84-1439.21。如果黄金价格跌破1409.50,您可以尝试做空做空,目标为1404.71-1400.14。

今天关注的主要数据领域如下:

16: 00欧元区7月Markit制造业PMI终值

16: 30英国7月Markit制造业PMI

19: 00英格兰银行利率决定

19: 30英格兰银行行长马克卡尼举行新闻发布会

21: 45美国7月Markit制造业PMI终值

22: 00美国7月ISM制造业PMI

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